커버드콜 ETF 단점과 TOP 5 : 수익 전략의 돌파구

 

커버드콜(Covered Call) 전략과 ETF 투자와 TOP 5

주식 ETF(상장지수펀드)는 투자자들이 다양한 자산에 쉽게 접근할 수 있는 투자 방법으로 인기를 끌고 있습니다. 그 중에서도 커버드콜(Covered Call) 전략은 ETF 투자에서 수익을 극대화하는 데 유용한 방법으로 알려져 있습니다. 이번 포스팅에서는 커버드콜의 개념, 작동 원리, 장단점, 그리고 ETF에 어떻게 적용할 수 있는지에 대해 쉽게 설명하겠습니다.
 

1. 커버드콜이란?

커버드콜(Covered Call)은 보유한 주식 또는 ETF에 대해 **콜 옵션(Call Option)**을 매도하여 추가적인 수익을 얻는 투자 전략입니다. 이 전략을 통해 자산의 가격 상승 잠재력을 일부 포기하는 대신, 옵션 프리미엄이라는 수익을 얻을 수 있습니다. 즉, 보유 자산에서 나오는 기본 수익 외에도 옵션 매도로 인해 추가적인 수익을 추구하는 것입니다.

예시:
예를 들어, 특정 ETF를 100주 보유하고 있다고 가정합니다. 이 ETF를 보유한 상태에서 일정 기간 동안 해당 ETF가 특정 가격 이상 오를 경우 매도할 수 있는 권리를 옵션 매수자에게 팔고, 그 대가로 프리미엄을 받습니다.
 

2. 커버드콜의 작동 원리

• 커버드콜 전략은 몇 가지 단계로 이루어집니다.
  
  
• 자산 보유 : 투자자는 특정 ETF 또는 주식을 보유하고 있습니다. 예를 들어, 한 투자자가 S&P 500 ETF를 100주 보유하고 있습니다.
• 콜 옵션 매도 : 투자자는 보유한 자산에 대한 콜 옵션을 매도합니다. 이때 옵션의 행사가격은 현재 자산 가격보다 높게 설정하는 것이 일반적입니다.
• 프리미엄 수취 : 옵션을 매도하면 투자자는 즉시 옵션 프리미엄을 받습니다. 이 프리미엄은 추가 수익으로 작용합니다.
• 만기 시점 : 만기일에 주가가 행사가격보다 낮으면 옵션이 만료되고, 투자자는 자산을 그대로 보유하며 프리미엄은 추가 수익이 됩니다. 반면, 주가가 행사가격을 초과하면 자산을 매도해야 할 수 있습니다.

 

3. 커버드콜의 장점

커버드콜 전략은 다음과 같은 여러 장점을 제공합니다.

• 추가 수익 창출 : ETF의 배당금 외에도 옵션 프리미엄을 통해 추가 수익을 얻을 수 있습니다.
• 하락 위험 완화 : 프리미엄은 자산 가격 하락에 따른 손실을 일부 상쇄해줍니다. 자산의 가격이 일정 부분 하락해도 프리미엄 덕분에 손실이 줄어듭니다.
• 단기 수익 창출 : 이 전략은 주식이나 ETF의 단기적인 가격 변동성을 활용해 수익을 극대화할 수 있는 방법입니다.

 

4. 커버드콜의 단점

하지만 이 전략에는 몇 가지 리스크도 존재합니다.

• 상승 잠재력 제한 : 자산의 가격이 행사가격을 초과할 경우, 투자자는 추가적인 수익을 얻을 수 없게 됩니다. 즉, 자산 가격이 크게 상승할 경우 수익 기회를 놓칠 수 있습니다.
• 복잡성 : 옵션 거래는 일반적인 주식 거래보다 복잡합니다. 행사가격, 만기일 등 다양한 요소를 고려해야 하므로 초보 투자자에게는 어려울 수 있습니다.
• 세금 문제 : 옵션 매도로 발생한 수익은 일반 소득으로 간주되며, 이에 따라 세금 문제도 고려해야 합니다.

 

5. ETF에 커버드콜 적용하기

커버드콜 전략은 ETF에도 쉽게 적용할 수 있습니다. 이 전략을 활용하면 안정적인 배당과 추가 수익을 동시에 기대할 수 있습니다.

• ETF 선택 : 커버드콜을 적용할 ETF를 선택합니다. 일반적으로 안정적인 배당을 제공하는 ETF가 적합합니다.
• 콜 옵션 매도 : 보유한 ETF에 대한 콜 옵션을 매도합니다. 이때 행사가격과 만기일을 신중히 선택해야 합니다.
• 가격 모니터링 : 만기일까지 자산의 가격을 주기적으로 모니터링합니다. 주가가 행사가격을 넘으면 자산을 매도해야 하므로 사전에 준비가 필요합니다.
• 프리미엄 재투자 : 옵션 매도로 받은 프리미엄을 재투자하여 추가 수익을 창출할 수 있습니다.

 
 

6. 미국 월배당 커버드콜 ETF 추천 TOP 3

미국 시장에는 커버드콜 전략을 활용해 월배당을 제공하는 ETF들이 있습니다. 몇 가지 추천 ETF는 다음과 같습니다.

6.1. JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF)

배당율: 약 7.5%
기초 자산: S&P 500 지수

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6.2. QYLD (Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF)

배당율: 약 11%
기초 자산: 나스닥 100 지수

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6.3. PBP (Invesco S&P 500 BuyWrite ETF)

배당율: 약 8%
기초 자산: S&P 500 지수
- 상장 폐지 예정
 

7. 국내 월배당 커버드콜 ETF 추천 TOP 2

국내에도 월배당을 제공하는 커버드콜 ETF들이 있습니다. 아래는 몇 가지 대표적인 국내 커버드콜 ETF입니다.
 

7.1. TIGER 200커버드콜ATM

배당율: 약 8.1%
기초 자산: 코스피 200 지수

TIGER 200커버드콜ATM 주식 확인하기

 

7.2. KBSTAR 200고배당커버드콜ATM

배당율: 약 6.0%
기초 자산: 코스피 200 지수

KBSTAR 200고배당커버드콜ATM 주식 확인하기

 

8. 커버드콜 ETF 투자 시 주의사항

커버드콜 전략을 활용한 ETF 투자 시 다음 사항을 반드시 고려해야 합니다.

• 환헤지 여부 : 해외 자산에 투자할 경우 환율 변동에 대비해 환헤지 기능이 있는지 확인해야 합니다.
• 유동성 : 거래량이 적은 ETF는 매도 시 원하는 가격에 팔기 어려울 수 있으므로 유동성이 높은 ETF를 선택하는 것이 중요합니다.
• 관리 비용 : ETF의 총 보수(관리 비용)를 확인하고, 투자 수익을 극대화할 수 있도록 비용이 낮은 상품을 선택하세요.
• 변동성 : 주식 시장의 변동성에 따라 ETF의 가치가 크게 변동될 수 있습니다.
• 배당 안정성 : 월배당을 제공하는 ETF라도 배당금이 항상 일정하지 않을 수 있습니다. 따라서 배당 안정성을 확인하는 것이 필요합니다.

 

결론

커버드콜 전략은 ETF 투자에서 안정적인 수익을 추구하는 방법 중 하나입니다. 자산 가격이 크게 상승할 경우 이익이 제한될 수 있지만, 하락 위험을 줄이고 프리미엄을 통해 추가 수익을 창출할 수 있다는 장점이 있습니다. 투자 목표와 시장 상황을 고려하여 적절히 활용하면, ETF 투자에서 좋은 성과를 거둘 수 있을 것입니다.